證券代碼：300159          證券簡稱：新研股份       公告編號：2020-010                  

新疆機械研究院股份有限公司

（新疆烏魯木齊經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)融合南路661號）

創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行A股股票預(yù)案（修訂稿）

二〇二〇年二月

發(fā)行人聲明

公司及董事會全體成員承諾：本次非公開發(fā)行股票預(yù)案不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，對本次非公開發(fā)行股票預(yù)案的真實性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。

本次非公開發(fā)行股票完成后，公司經(jīng)營與收益的變化由公司自行負(fù)責(zé)；因本次非公開發(fā)行股票引致的投資風(fēng)險由投資者自行負(fù)責(zé)。

公司本次非公開發(fā)行股票預(yù)案是公司董事會對本次非公開發(fā)行股票的說明，任何與之相反的聲明均屬不實陳述。

投資者如有任何疑問，應(yīng)咨詢自己的股票經(jīng)紀(jì)人、律師、專業(yè)會計師或其他專業(yè)顧問。

本預(yù)案所述事項并不代表審批機關(guān)對于本次非公開發(fā)行股票相關(guān)事項的實質(zhì)性判斷、確認(rèn)或批準(zhǔn)，本預(yù)案所述本次非公開發(fā)行股票相關(guān)事項的生效和完成尚待取得有關(guān)審批機關(guān)的審批或核準(zhǔn)。

特別提示

1、本次非公開發(fā)行預(yù)案已經(jīng)公司第四屆董事會第十四次會議審議通過，本次非公開發(fā)行股票方案尚需公司股東大會審議通過并報中國證監(jiān)會及相關(guān)主管部門批準(zhǔn)。

2、本次非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過424,028,268股（含本數(shù)），不超過本次發(fā)行前總股本的30%。.終發(fā)行數(shù)量由董事會根據(jù)股東大會的授權(quán)、中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定及.終發(fā)行價格與保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過人民幣120,000.00萬元，由控股股東嘉興華控全額認(rèn)購。

在本次發(fā)行前，若公司股票在本次發(fā)行的定價基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項，或發(fā)生其他導(dǎo)致本次發(fā)行前公司總股本發(fā)生變動的事項的，本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行數(shù)量的上限將進行相應(yīng)調(diào)整。

3、本次非公開發(fā)行股票的定價基準(zhǔn)日為第四屆董事會第十四次會議決議公告日。本次發(fā)行的發(fā)行價格為2.83元/股，不低于本次非公開發(fā)行的定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的80%（定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票交易均價=定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票交易總額/定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票交易總量）。公司股票在定價基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間，如有派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項，本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行價格將相應(yīng)調(diào)整。

4、本次非公開發(fā)行股票的認(rèn)購對象為嘉興華控，嘉興華控系公司控股股東，其認(rèn)購公司本次非公開發(fā)行股份構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

5、本次發(fā)行對象認(rèn)購的股票限售期根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》和中國證監(jiān)會、深交所等監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行：

嘉興華控通過本次非公開發(fā)行認(rèn)購的公司股票自本次發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，限售期結(jié)束后按中國證監(jiān)會及深交所的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

嘉興華控因本次非公開發(fā)行取得的公司股份在限售期屆滿后減持還需遵守《公司法》、《證券法》、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件、深交所相關(guān)規(guī)則以及《公司章程》的相關(guān)規(guī)定。

6、本次非公開發(fā)行募集資金總額不超過人民幣120,000.00萬元，扣除發(fā)行費用后將全部用于償還銀行借款。

如本次發(fā)行募集資金到賬時間與公司實際償還相應(yīng)銀行借款進度不一致，公司將以自有資金先行償還，待本次發(fā)行募集資金到賬后予以置換，或?qū)ο嚓P(guān)借款予以續(xù)借，待募集資金到賬后歸還。在相關(guān)法律法規(guī)許可及其股東大會決議授權(quán)范圍內(nèi)，公司董事會有權(quán)對募集資金償還每筆銀行借款及所需金額等具體安排進行調(diào)整或確定。

7、本次非公開發(fā)行股票發(fā)行完畢后，不會導(dǎo)致公司控股股東及實際控制人發(fā)生變化，不會導(dǎo)致公司股權(quán)分布不具備上市條件。

8、本預(yù)案已在“第五節(jié) 公司利潤分配政策的制定及執(zhí)行情況”中對《公司章程》中有關(guān)利潤分配政策、.近三年利潤分配情況、未來三年（2018年-2020年）股東回報規(guī)劃的情況進行了說明，請投資者予以關(guān)注。

9、關(guān)于本次發(fā)行是否攤薄即期回報的詳細(xì)情況，請參見本預(yù)案“第六節(jié) 與本次發(fā)行相關(guān)的董事會聲明及承諾事項”之“二、本次發(fā)行攤薄即期回報及填補措施的說明”。同時，公司特別提醒投資者，公司在分析本次發(fā)行對即期回報的攤薄影響過程中，對凈利潤做出的假設(shè)，并非公司的盈利預(yù)測，為應(yīng)對即期回報被攤薄風(fēng)險而制定的填補回報具體措施不等于對公司未來利潤做出保證。

目  錄

發(fā)行人聲明.  1

特別提示.  2

目  錄. 4

釋義.  6

..節(jié) 本次非公開發(fā)行股票方案概要.8

一、發(fā)行人基本情況.  8

二、本次非公開發(fā)行的背景和目的. 9

三、本次非公開發(fā)行方案概要. 12

四、本次募集資金投向. 14

五、本次非公開發(fā)行構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易. 14

六、本次非公開發(fā)行不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化.15

七、本次非公開發(fā)行的審批程序.15

第二節(jié) 發(fā)行對象基本情況及股份認(rèn)購協(xié)議摘要. 17

一、發(fā)行對象基本情況. 17

二、股份認(rèn)購協(xié)議摘要. 19

第三節(jié) 董事會關(guān)于本次募集資金使用的可行性分析. 23

一、本次募集資金的使用計劃. 24

二、本次募集資金投資項目的必要性和可行性分析.24

三、本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理和財務(wù)狀況的影響. 26

第四節(jié) 董事會關(guān)于本次發(fā)行對公司影響的討論與分析. 27

一、本次發(fā)行對上市公司業(yè)務(wù)及資產(chǎn)整合、《公司章程》、股東結(jié)構(gòu)、高管人員結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響  27

二、本次發(fā)行后上市公司財務(wù)狀況、盈利能力及現(xiàn)金流量的變動情況. 28

三、公司與控股股東及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭等變化情況 28

四、本次發(fā)行完成后，上市公司不存在資金、資產(chǎn)被控股股東及其關(guān)聯(lián)人占用的情形，或上市公司為控股股東及其關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的情形.29

五、本次發(fā)行對公司負(fù)債情況的影響. 29

六、本次股票發(fā)行風(fēng)險因素.29

第五節(jié) 公司利潤分配政策的制定及執(zhí)行情況.32

一、公司利潤分配政策.  32

二、公司.近三年利潤分配方案和執(zhí)行情況. 35

三、.近三年現(xiàn)金分紅情況.36

四、公司.近三年未分配利潤使用情況.36

五、公司未來三年（2018年-2020年）股東回報規(guī)劃.36

第六節(jié) 與本次發(fā)行相關(guān)的董事會聲明及承諾事項.  40

一、關(guān)于除本次發(fā)行外未來十二個月內(nèi)是否有其他股權(quán)融資計劃的聲明.  40

二、本次發(fā)行攤薄即期回報及填補措施的說明. 40

釋義

本預(yù)案中，除有特殊說明，以下詞語具有如下意義：

注：除特別說明外，本預(yù)案若出現(xiàn)總數(shù)與各分項數(shù)值之和尾數(shù)不符的情況，均為四舍五入原因造成。

..節(jié) 本次非公開發(fā)行股票方案概要

一、發(fā)行人基本情況

公司中文名稱：新疆機械研究院股份有限公司

公司英文名稱：XINJIANG MACHINERY RESEARCH INSTITUTE CO.,LTD

公司注冊地址：新疆烏魯木齊經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)融合南路661號

法定代表人：韓華

成立日期：2005年5月12日

注冊資本：1,490,360,202元

股票簡稱：新研股份

股票代碼：300159

上市交易所：深圳證券交易所

電話：0991-3742037

傳真：0991-3736150

電子郵箱：xygfzjl@163.com

經(jīng)營范圍：許可經(jīng)營項目：無。一般經(jīng)營項目：（國家法律、法規(guī)規(guī)定有專項審批的項目除外；需取得專項審批待取得有關(guān)部門的批準(zhǔn)文件或頒發(fā)的行政許可證書后方可經(jīng)營，具體經(jīng)營項目期限以有關(guān)部門的批準(zhǔn)文件和頒發(fā)的行政許可證書為準(zhǔn)）：機電設(shè)備、農(nóng)牧機械、農(nóng)副產(chǎn)品加工機械、林果業(yè)機械、輕工機械、節(jié)能及環(huán)保機械、電氣與自動化設(shè)備的研究開發(fā)、工程設(shè)計、試制、銷售及售后服務(wù)；有色金屬合金、鑄造機械、鋼鐵鑄件、冶金專用設(shè)備、模具其他非金屬加工專用設(shè)備制造；金屬表面處理及熱處理加工；技術(shù)推廣、其他科技服務(wù)；進出口業(yè)務(wù)；儀器儀表、電器元件、五金交電、鑄造原輔材料、機械產(chǎn)品配件及各類機電產(chǎn)品的銷售；房屋租賃。

二、本次非公開發(fā)行的背景和目的

（一）本次非公開發(fā)行的背景

1、航空裝備為我國重點發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，行業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好

近年來，公司從事的航空工業(yè)受到國家政策的高度重視和廣泛關(guān)注，國家已將航空裝備列入戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之一，并被列入《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020年）》、《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》、《當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點領(lǐng)域指南（2011年度）》、《中國制造2025》等多個重要的國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃中，是帶動我國工業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要領(lǐng)域。同時，大飛機、兩機專項等一批行業(yè)重大項目已取得實質(zhì)進展，將會對我國航空工業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生巨大的拉動作用。航空裝備在國家產(chǎn)業(yè)政策的大力支持和下游市場長期需求的拉動下，將在較長時間內(nèi)擁有廣闊的市場空間與發(fā)展前景。

在軍用航空領(lǐng)域，由于世界格局不斷變化、周邊環(huán)境中仍存在不確定及不穩(wěn)定因素，我國持續(xù)保持相對較高的國防投入，進行軍隊體制改革以適應(yīng)國防和軍隊?wèi)?zhàn)略要求，提升軍隊?wèi)?zhàn)斗力。根據(jù)財政部發(fā)布的《關(guān)于2018年中央和地方預(yù)算執(zhí)行情況與2019年中央和地方預(yù)算草案的報告》，2019年我國國防預(yù)算將增長7.5%，達(dá)到11,898.76億元。國防投入持續(xù)增加，其中，空軍作為重要的戰(zhàn)略軍種之一，其現(xiàn)代化建設(shè)進入快車道，決定軍用航空領(lǐng)域市場需求將在一段較長周期內(nèi)持續(xù)旺盛。

在民用航空領(lǐng)域，國內(nèi)民機需求旺盛，國內(nèi)航空零部件市場發(fā)展，提升航空裝備制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級。根據(jù)中國商飛發(fā)布的《2018-2037年民用飛機市場預(yù)測年報》,2017年，中國民航運輸業(yè)完成旅客的周轉(zhuǎn)量9,513.04億客公里，同比增長13.5%；預(yù)計至2037年，中國的旅客周轉(zhuǎn)量將達(dá)到3.9萬億客公里，占全球的21%；中國航空運輸市場需求旺盛。截至2017年，中國客機機隊規(guī)模達(dá)到3,522架，過去十年，中國客機機隊一直保持增長趨勢。未來二十年，預(yù)計將交付中國航空公司9,008架客機，價值約1.3萬億美元（約9萬億人民幣）。目前民用飛機的生產(chǎn)主要集中在國際少數(shù)幾家主機制造商，導(dǎo)致其交付能力嚴(yán)重不足。2018年世界兩大飛機制造商波音和空客合計產(chǎn)量1,606架，且截至2018年末仍有13,528架的總儲備訂單余額（數(shù)據(jù)來源：波音、空客官網(wǎng)公開數(shù)據(jù)）。2018年以來，波音737Max陸續(xù)發(fā)生獅航與埃航兩起墜機事件，全球陸續(xù)停飛了波音737Max這一機型，另外還有多家航空公司取消了該機型的訂單。在此市場背景下，國產(chǎn)飛機訂單需求旺盛，截至2019年3月，國產(chǎn)C919訂單累計已超過1,000架，客戶以國內(nèi)航空公司和銀行系租賃公司為主；中國自主研制噴氣式支線客機ARJ21-700訂單總數(shù)累計已超過500架（數(shù)據(jù)來源：中國民航報等公開信息）。國產(chǎn)飛機如C919干線客機、ARJ21支線客機等機型發(fā)展迅速，國產(chǎn)飛機的逐步投產(chǎn)將加大航空零部件的需求量，并對我國航空裝備制造業(yè)會有明顯的拉動作用。另一方面，全球民用航空長期需求旺盛，國際轉(zhuǎn)包業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，創(chuàng)造新的市場機遇。根據(jù)中國商飛發(fā)布的《2018-2037年民用飛機市場預(yù)測年報》，未來二十年，全球航空旅客的周轉(zhuǎn)量將以平均每年4.46%的速度遞增，到2037年，全球航空旅客的周轉(zhuǎn)量將是現(xiàn)在的2.4倍。民航運輸數(shù)量的持續(xù)增長將牽動民用飛機市場需求的增長，未來20年全球?qū)⒂谐^42,702架新飛機交付，市場價值近5.8萬億美元。然而，目前民用飛機的生產(chǎn)主要集中在國際少數(shù)幾家主機制造商，導(dǎo)致其交付能力嚴(yán)重不足。在此市場背景下，國際航空轉(zhuǎn)包業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，國際主機制造商均逐步提高飛機零部件制造外包的比例。

2、公司具備較為完善的航空零部件生產(chǎn)與研發(fā)能力，在業(yè)務(wù)上已形成先發(fā)優(yōu)勢

航空零部件普遍結(jié)構(gòu)復(fù)雜，生產(chǎn)過程工序繁多，行業(yè)認(rèn)證條件較高，并且制造商在承接業(yè)務(wù)的同時經(jīng)常會承擔(dān)部分產(chǎn)品的設(shè)計研發(fā)，因此對制造商的研發(fā)能力和工藝技術(shù)水平的要求較高。公司將技術(shù)創(chuàng)新視為企業(yè)的立足之本，作為技術(shù)先導(dǎo)型企業(yè)格外重視科研投入，并且具有完備的生產(chǎn)認(rèn)證資質(zhì)。在工藝技術(shù)上，明日宇航具有熱蠕變成型、真空電子束焊、激光穿透焊、自動TIG焊、電阻焊、真空擴散焊接、激光熔覆、高壓水切割、五軸聯(lián)動數(shù)控加工、真空熱處理、飛行器零部件集成制造與裝配等核心制造工藝鏈，提供數(shù)字化仿真設(shè)計與開發(fā)、復(fù)材鋪覆及鈑金成型、數(shù)控加工、表面處理工藝、綜合檢測等全方位服務(wù)。

同時，航空制造業(yè)的行業(yè)門檻較高，專業(yè)技術(shù)成熟度和客戶認(rèn)可度的作用至關(guān)重要。公司在國內(nèi)已與沈陽飛機工業(yè)（集團）有限公司、西安飛機工業(yè)（集團）有限責(zé)任公司、哈爾濱飛機工業(yè)集團有限責(zé)任公司、成都飛機工業(yè)（集團）有限責(zé)任公司、中國航發(fā)沈陽黎明航空發(fā)動機有限責(zé)任公司、中國航發(fā)貴州黎陽航空動力有限公司、中國航發(fā)南方工業(yè)有限公司、中國航發(fā)西安航空發(fā)動機有限公司等國內(nèi)主機廠進行多項業(yè)務(wù)往來，具備廣泛的客戶基礎(chǔ)。在國際業(yè)務(wù)上，公司也先后與多家全球主要的航空發(fā)動機制造商及飛機結(jié)構(gòu)件制造商開展業(yè)務(wù)，為后續(xù)國際市場的開拓構(gòu)建了先發(fā)優(yōu)勢。

3、符合國家政策導(dǎo)向，拓寬民營企業(yè)股權(quán)融資渠道

2018年，國家政府以“資管新規(guī)”生效為主要抓手，著實推進“去杠桿”、清理“影子銀行”進程，是監(jiān)管層主動去風(fēng)險的主要舉措之一。在此背景下，實體經(jīng)濟融資明顯收緊，民營企業(yè)資金壓力普遍提高。2018年10月，中共中央政治局會議明確提出要研究解決民營企業(yè)、中小企業(yè)發(fā)展中遇到的困難，支持民營企業(yè)拓寬包括股權(quán)融資在內(nèi)的融資途徑。2018年11月以來，中央多次重申了“兩個毫不動搖”的基本方針，增加民營企業(yè)融資資金的供給，拓寬民營企業(yè)股權(quán)融資渠道，支持民營經(jīng)濟發(fā)展。因此，公司通過本次非公開發(fā)行募集資金用于償還銀行借款，符合國家政策導(dǎo)向。

（二）本次非公開發(fā)行的目的

1、降低資產(chǎn)負(fù)債率，改善公司資本結(jié)構(gòu)

目前，公司資產(chǎn)負(fù)債率相對較高，在一定程度上限制了公司未來債務(wù)融資空間，不利于公司的持續(xù)經(jīng)營與業(yè)務(wù)拓展。本次非公開發(fā)行股票募集資金將有效增強公司資本實力，提升公司短期償債能力，有助于公司降低資產(chǎn)負(fù)債率，改善資本結(jié)構(gòu)，防范財務(wù)風(fēng)險，推動公司業(yè)務(wù)的未來可持續(xù)健康發(fā)展。

2、降低財務(wù)費用，提升公司持續(xù)盈利能力

公司2018年和2019年1-9月的扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤分別為4,043.76萬元和7,431.54萬元，而同期的財務(wù)費用分別為8,680.81萬元和8,797.79萬元，對公司利潤影響顯著。本次使用非公開發(fā)行募集資金償還部分銀行借款，假設(shè)按照募集資金上限120,000.00萬元（不考慮發(fā)行費用）、一年期銀行貸款基準(zhǔn)利率4.35%計算，每年可減少財務(wù)費用支出5,220.00萬元，將有效提升公司的持續(xù)盈利能力。

三、本次非公開發(fā)行方案概要

（一）發(fā)行股票的種類與面值

本次非公開發(fā)行的股票為境內(nèi)上市的人民幣普通股（A股），每股面值為人民幣1.00元。

（二）發(fā)行方式

本次發(fā)行的股票全部采取向特定對象非公開發(fā)行的方式。自中國證監(jiān)會核準(zhǔn)批復(fù)有效期內(nèi)選擇適當(dāng)時機向特定對象發(fā)行股票。

（三）發(fā)行數(shù)量

本次非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過424,028,268股（含本數(shù)），不超過本次發(fā)行前總股本的30%。.終發(fā)行數(shù)量由董事會根據(jù)股東大會的授權(quán)、中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定及.終發(fā)行價格與保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過人民幣120,000.00萬元，由控股股東嘉興華控全額認(rèn)購。

在本次發(fā)行前，若公司股票在本次發(fā)行的定價基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間發(fā)生派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項，或發(fā)生其他導(dǎo)致本次發(fā)行前公司總股本發(fā)生變動的事項的，本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行數(shù)量的上限將進行相應(yīng)調(diào)整。

（四）定價基準(zhǔn)日、發(fā)行價格及定價原則

本次非公開發(fā)行股票的定價基準(zhǔn)日為第四屆董事會第十四次會議決議公告日。本次發(fā)行的發(fā)行價格為2.83元/股，不低于本次非公開發(fā)行的定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的80%（定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票交易均價=定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票交易總額/定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票交易總量）。公司股票在定價基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間，如有派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項，本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行價格將相應(yīng)調(diào)整。調(diào)整公式如下：

派送現(xiàn)金股利：P1=P0-D；

派送股票股利或轉(zhuǎn)增股本：P1=P0/（1+N）；

兩項同時進行：P1=（P0-D）/（1+N）；

其中：P0為調(diào)整前發(fā)行價格，N為派送股票股利或轉(zhuǎn)增股本率，D為每股派送現(xiàn)金股利，P1為調(diào)整后發(fā)行價格。

（五）發(fā)行對象

本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象為控股股東嘉興華控。

（六）認(rèn)購方式

本次發(fā)行對象將以人民幣現(xiàn)金方式認(rèn)購本次非公開發(fā)行的股票。

（七）限售期

本次發(fā)行對象認(rèn)購的股票限售期根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》和中國證監(jiān)會、深交所等監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行：

嘉興華控通過本次非公開發(fā)行認(rèn)購的公司股票自本次發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，限售期結(jié)束后按中國證監(jiān)會及深交所的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

嘉興華控因本次非公開發(fā)行取得的公司股份在限售期屆滿后減持還需遵守《公司法》、《證券法》、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)范性文件、深交所相關(guān)規(guī)則以及《公司章程》的相關(guān)規(guī)定。

（八）上市地點

限售期屆滿后，本次非公開發(fā)行的股票將在深交所創(chuàng)業(yè)板上市交易。

（九）本次非公開發(fā)行前滾存未分配利潤的安排

本次發(fā)行完成后，發(fā)行前的滾存未分配利潤將由公司新老股東按持股比例共享。

（十）本次非公開發(fā)行股東大會決議的有效期

本次非公開發(fā)行股票決議的有效期為自公司股東大會審議通過本次非公開發(fā)行股票相關(guān)議案之日起12個月。

四、本次募集資金投向

本次非公開發(fā)行募集資金總額不超過人民幣120,000.00萬元，扣除發(fā)行費用后將全部用于償還銀行借款。

如本次發(fā)行募集資金到賬時間與公司實際償還相應(yīng)銀行借款的進度不一致，公司將以自有資金先行償還，待本次發(fā)行募集資金到賬后予以置換，或?qū)ο嚓P(guān)借款予以續(xù)借，待募集資金到賬后歸還。在相關(guān)法律法規(guī)許可及其股東大會決議授權(quán)范圍內(nèi)，公司董事會有權(quán)對募集資金償還每筆銀行借款及所需金額等具體安排進行調(diào)整或確定。

五、本次非公開發(fā)行構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易

本次非公開發(fā)行股票的認(rèn)購對象為嘉興華控，嘉興華控系公司控股股東，其認(rèn)購公司本次非公開發(fā)行股份構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

公司獨立董事已事前認(rèn)可本次非公開發(fā)行所涉關(guān)聯(lián)交易事項，并發(fā)表獨立意見。公司董事會審議關(guān)于本次非公開發(fā)行的相關(guān)議案時，關(guān)聯(lián)董事已回避表決，相關(guān)議案由非關(guān)聯(lián)董事表決通過。本次非公開發(fā)行相關(guān)議案在提交公司股東大會審議時，關(guān)聯(lián)股東將回避表決。

六、本次非公開發(fā)行不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化

截至本預(yù)案出具之日，嘉興華控持有公司128,148,293股股份，占公司總股本的8.5985%；與其一致行動人華控永拓、華控科技、華控成長合計持有公司176,527,797股股份，占公司總股本的11.8446%；同時，股東韓華先生、楊立軍女士將其所持有的公司157,284,632股股份（占公司總股本10.5535%）的表決權(quán)委托至嘉興華控。綜上，嘉興華控合計擁有公司22.3981%表決權(quán)，為公司單一擁有表決權(quán)份額.大的股東，依其可實際支配的公司股份表決權(quán)足以對公司股東大會的決議產(chǎn)生重大影響，為公司的控股股東。

嘉興華控的實際控制人為張揚先生，張揚先生為公司的實際控制人。

本次非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過424,028,268股（含本數(shù)），不超過本次發(fā)行前總股本的30%。發(fā)行對象為控股股東嘉興華控。

本次發(fā)行完成后，嘉興華控仍為公司的控股股東，張揚先生仍為公司的實際控制人，本次發(fā)行不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化。

本次非公開發(fā)行股票完成后，本公司的股權(quán)分布符合深交所的上市要求，不會導(dǎo)致不符合股票上市條件的情形發(fā)生。

七、本次非公開發(fā)行的審批程序

（一）本次發(fā)行方案已取得的批準(zhǔn)

2019年7月16日，本次非公開發(fā)行方案已經(jīng)公司第四屆董事會第四次會議審議通過。

2019年8月2日，本次非公開發(fā)行方案已經(jīng)公司2019年第四次臨時股東大會審議通過。

2020年2月18日，公司召開第四屆董事會第十四次會議，對本次非公開方案進行調(diào)整。

（二）本次發(fā)行方案尚需呈報批準(zhǔn)的程序

1、本次發(fā)行方案進行調(diào)整的相關(guān)事項尚需提交公司股東大會審議通過；

2、本次發(fā)行方案尚需獲得中國證監(jiān)會及相關(guān)主管部門批準(zhǔn)；

3、在獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后，公司將向深交所和中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司辦理股票發(fā)行、登記和上市事宜，完成本次非公開發(fā)行股票全部呈報批準(zhǔn)程序。

第二節(jié) 發(fā)行對象基本情況及股份認(rèn)購協(xié)議摘要

一、發(fā)行對象基本情況

本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象為控股股東嘉興華控。截至本預(yù)案出具之日，嘉興華控基本情況如下：

（一）嘉興華控的基本信息

1、基本信息

企業(yè)名稱：嘉興華控騰匯股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）

企業(yè)性質(zhì)：有限合伙企業(yè)

注冊地址：浙江省嘉興市南湖區(qū)南江路1856號基金小鎮(zhèn)1號樓139室-49

執(zhí)行事務(wù)合伙人：霍爾果斯華控創(chuàng)業(yè)投資有限公司

成立日期：2018年12月3日

經(jīng)營范圍：股權(quán)投資。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目,經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動）

統(tǒng)一社會信用代碼：91330402MA2BCDPHXA

2、嘉興華控與實際控制人的股權(quán)控制關(guān)系

截至本預(yù)案出具之日，嘉興華控的各合伙人出資情況如下表所示：

截至本預(yù)案出具之日，嘉興華控向上穿透至實際控制人的出資結(jié)構(gòu)如下圖所示：

（二）嘉興華控主營業(yè)務(wù)情況

嘉興華控成立于2018年12月3日，主營業(yè)務(wù)為股權(quán)投資。

（三）嘉興華控.近一年及一期簡要財務(wù)報表

嘉興華控.近一年一期的簡要財務(wù)數(shù)據(jù)（單體報表）如下表所示：

單位：萬元

注：以上數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。

（四）嘉興華控及其主要負(fù)責(zé)人.近五年受處罰及訴訟或者仲裁情況

嘉興華控及其主要負(fù)責(zé)人.近5年內(nèi)未受過與證券市場有關(guān)的行政處罰、刑事處罰，也未涉及與經(jīng)濟糾紛有關(guān)的重大民事訴訟或者仲裁。

（五）本次非公開發(fā)行完成后同業(yè)競爭情況和關(guān)聯(lián)交易情況

嘉興華控與公司不存在同業(yè)競爭或者潛在同業(yè)競爭關(guān)系。嘉興華控系公司控股股東，其以現(xiàn)金認(rèn)購本次非公開發(fā)行的股票構(gòu)成與公司的關(guān)聯(lián)交易。除此之外，不會因本次發(fā)行而與公司產(chǎn)生新的同業(yè)競爭或者關(guān)聯(lián)交易。

（六）本次發(fā)行預(yù)案披露前24個月內(nèi)，嘉興華控及其實際控制人與公司之間的重大交易情況

本預(yù)案披露前24個月內(nèi)，嘉興華控及其實際控制人與公司之間的重大關(guān)聯(lián)交易已進行相關(guān)信息披露，詳細(xì)情況請參閱登載于指定信息披露媒體的有關(guān)定期報告及臨時公告等信息披露文件。除上市公司在定期報告或臨時公告中已披露的重大交易、重大協(xié)議之外，嘉興華控及其實際控制人與公司未發(fā)生其它重大交易。

二、股份認(rèn)購協(xié)議摘要

新研股份與嘉興華控于2020年2月18日簽署了《附條件生效的股份認(rèn)購協(xié)議》，協(xié)議內(nèi)容摘要如下：

（一）合同主體、簽訂時間

甲方：新疆機械研究院股份有限公司

乙方：嘉興華控騰匯股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）

簽訂時間：2020年2月18日

（二）認(rèn)購價格、認(rèn)購數(shù)量、認(rèn)購方式、股數(shù)的支付與股票交割、限售期等主要條款

1、認(rèn)購價格

本次非公開發(fā)行股票的定價基準(zhǔn)日為公司第四屆董事會第十四次會議決議公告日。本次發(fā)行的發(fā)行價格為2.83元/股，不低于本次非公開發(fā)行的定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的80%（定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票交易均價=定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票交易總額/定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票交易總量）。公司股票在定價基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間，如有派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項，本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行價格將相應(yīng)調(diào)整。調(diào)整公式如下：

派送現(xiàn)金股利：P1=P0-D；

派送股票股利或轉(zhuǎn)增股本：P1=P0/（1+N）；

兩項同時進行：P1=（P0-D）/（1+N）；

其中：P0為調(diào)整前發(fā)行價格，N為派送股票股利或轉(zhuǎn)增股本率，D為每股派送現(xiàn)金股利，P1為調(diào)整后發(fā)行價格。

2、認(rèn)購數(shù)量

（1）本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過人民幣120,000.00萬元（含本數(shù)），由乙方全額認(rèn)購。本次非公開發(fā)行的股票總數(shù)及募集金額因監(jiān)管政策變化或根據(jù)發(fā)行核準(zhǔn)文件的要求予以調(diào)整的，則乙方股份認(rèn)購數(shù)量屆時將相應(yīng)調(diào)整。

（2）本次非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過424,028,268股（含本數(shù)），.終發(fā)行數(shù)量由董事會根據(jù)股東大會的授權(quán)、中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定及.終發(fā)行價格與保薦機構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。

（3）在本次發(fā)行前，若甲方股票在本次發(fā)行的定價基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間發(fā)生派息、送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等除權(quán)除息事項，或發(fā)生其他導(dǎo)致本次發(fā)行前公司總股本發(fā)生變動的事項的，本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行數(shù)量的上限將進行相應(yīng)調(diào)整。

3、認(rèn)購方式

乙方同意以現(xiàn)金認(rèn)購本次非公開發(fā)行的股票。

4、認(rèn)購款的支付及股份交付

（1）支付時間

甲方根據(jù)中國證監(jiān)會.終核準(zhǔn)的本次非公開發(fā)行股份的發(fā)行方案向乙方發(fā)出書面認(rèn)購確認(rèn)書，乙方在簽署該認(rèn)購確認(rèn)書后的10個工作日內(nèi)一次性將認(rèn)購資金劃入保薦機構(gòu)為本次發(fā)行專門開立的賬戶。在本次發(fā)行驗資完畢后，上述全部認(rèn)購價款扣除相關(guān)費用再劃入甲方募集資金專項存儲賬戶。

（2）甲方應(yīng)當(dāng)于本次非公開發(fā)行募集資金到位后20個工作日內(nèi)，向中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司申請辦理本次非公開發(fā)行新增股份的登記手續(xù)，按照中國證監(jiān)會及證券交易所和證券登記結(jié)算部門規(guī)定的程序，將乙方認(rèn)購的股份通過中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司的證券登記系統(tǒng)記入乙方名下，以實現(xiàn)交付。

5、限售期

（1）乙方承諾，通過本次非公開發(fā)行認(rèn)購的公司股票自發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。乙方應(yīng)按照相關(guān)法律法規(guī)和中國證監(jiān)會、深交所的相關(guān)規(guī)定及甲方要求就本次非公開發(fā)行中認(rèn)購的股份出具相關(guān)鎖定承諾，并辦理相關(guān)股份鎖定事宜。

（2）如果中國證監(jiān)會及/或深交所對于上述鎖定期安排有不同意見，乙方同意按照中國證監(jiān)會及/或深交所的意見對上述鎖定期安排進行修訂并予執(zhí)行。對于本次認(rèn)購的股份，解除鎖定后的轉(zhuǎn)讓將按照屆時有效的法律法規(guī)和深交所的規(guī)則辦理。

（3）乙方承諾，其所認(rèn)購的本次非公開發(fā)行的甲方股份鎖定期屆滿后減持股份時，應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會、深交所屆時有效的相關(guān)規(guī)定（包括但不限于短線交易、內(nèi)幕交易或者高管持股變動管理規(guī)則等法規(guī)），相關(guān)方不得配合減持操控股價。

（三）協(xié)議的生效和終止

1、本協(xié)議經(jīng)甲、乙雙方加蓋公章，并由其各自的法定代表人/執(zhí)行事務(wù)合伙人或授權(quán)代表簽字/蓋章后成立，并在下述條件全部滿足后生效：

（1）本次非公開發(fā)行獲得甲方董事會審議通過；

（2）本次非公開發(fā)行獲得甲方股東大會審議通過且甲方非關(guān)聯(lián)股東通過股東大會決議同意乙方免于以要約方式增持甲方本次非公開發(fā)行的股票；

（3）甲方本次非公開發(fā)行獲中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。

2、本協(xié)議在符合下列情況之一時終止：

（1）雙方協(xié)商一致以書面方式終止或解除本協(xié)議；

（2）甲方本次非公開發(fā)行未獲中國證監(jiān)會核準(zhǔn)；

（3）甲方根據(jù)客觀情況，主動宣告終止本次發(fā)行或主動向中國證監(jiān)會撤回申請材料；

（4）本協(xié)議履行過程中出現(xiàn)不可抗力事件，且雙方協(xié)商一致終止本協(xié)議；

（5）依據(jù)中國有關(guān)法律規(guī)定應(yīng)終止本協(xié)議的其他情形。

（四）違約責(zé)任

1、任何一方未能遵守或履行本協(xié)議項下約定、義務(wù)或責(zé)任，或違反其在本協(xié)議項下作出的任何陳述或保證，應(yīng)按照法律規(guī)定及本協(xié)議約定賠償守約方因此而受到的各項損失，并承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任。

2、若乙方未按本協(xié)議約定如期足額繳付認(rèn)購資金，則構(gòu)成違約，乙方應(yīng)向甲方支付其應(yīng)付而未付認(rèn)購款1%的違約金作為賠償。

3、任何一方違約應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任，不因本協(xié)議的終止或解除而免除。

4、任何一方由于不可抗力且自身無過錯造成的不能履行或部分不能履行本協(xié)議的義務(wù)將不視為違約，但應(yīng)在條件允許下采取一切必要的救濟措施，減少因不可抗力造成的損失。遇有不可抗力的一方，應(yīng)盡快將事件的情況以書面形式通知其他方，并在事件發(fā)生后十五日內(nèi)，向其他方提交不能履行或部分不能履行本協(xié)議義務(wù)以及需要延期履行的理由的報告。如不可抗力事件持續(xù)三十日以上，雙方有權(quán)以書面通知的形式終止本協(xié)議。

（五）其他

本協(xié)議生效后，甲乙雙方于2019年7月16日簽訂的《附條件生效的股份認(rèn)購協(xié)議》自動終止。

第三節(jié) 董事會關(guān)于本次募集資金使用的可行性分析

一、本次募集資金的使用計劃

本次非公開發(fā)行募集資金總額不超過人民幣120,000.00萬元，扣除發(fā)行費用后將全部用于償還銀行借款。

如本次發(fā)行募集資金到賬時間與公司實際償還相應(yīng)銀行借款進度不一致，公司將以自有資金先行償還，待本次發(fā)行募集資金到賬后予以置換，或?qū)ο嚓P(guān)借款予以續(xù)借，待募集資金到賬后歸還。在相關(guān)法律法規(guī)許可及其股東大會決議授權(quán)范圍內(nèi)，公司董事會有權(quán)對募集資金償還每筆銀行借款及所需金額等具體安排進行調(diào)整或確定。

二、本次募集資金使用的必要性和可行性分析

（一）募集資金使用的必要性

1、優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險，增強抗風(fēng)險能力

2018年以來，隨著經(jīng)濟下行壓力增大，國家去杠桿宏觀政策的影響下，銀行機構(gòu)出現(xiàn)收貸、縮貸等情形，導(dǎo)致民營企業(yè)融資困難。截至2019年9月30日，公司銀行借款合計194,883.43萬元，面臨較大的償債壓力。公司使用本次募集資金償還銀行借款后，凈資產(chǎn)規(guī)模將增加，資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率等指標(biāo)將有所改善，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，公司抗風(fēng)險能力進一步提升。

2、降低公司財務(wù)費用，提升盈利能力

公司2018年和2019年1-9月的扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤分別為4,043.76萬元和7,431.54萬元，而同期的財務(wù)費用分別為8,680.81萬元和8,797.79萬元，對公司利潤影響顯著。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，公司所需營運資金量加大，公司財務(wù)負(fù)擔(dān)較重，對公司盈利能力會形成一定的壓力。利用本次募集資金償還銀行借款，可以減少利息費用支出，提升公司的盈利水平。

本次使用非公開發(fā)行募集資金償還部分銀行借款，假設(shè)按照募集資金上限120,000.00萬元（不考慮發(fā)行費用）、一年期銀行貸款基準(zhǔn)利率4.35%計算，每年可減少財務(wù)費用支出5,220.00萬元，將有效提升公司的持續(xù)盈利能力。

3、滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展對流動資金的需求，為公司持續(xù)發(fā)展和業(yè)績提升提供保障

隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷拓展，依靠自有資金累積難以滿足公司的資金周轉(zhuǎn)需求。通過本次非公開發(fā)行股票所募集的資金償還銀行借款，可以有效緩解公司未來營運資金壓力，滿足公司經(jīng)營周轉(zhuǎn)需求，有助于提高公司的資本實力和綜合融資能力，有利于公司及時把握市場機遇，通過多元化融資渠道獲取資金支持公司業(yè)務(wù)發(fā)展，為公司未來發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)，具有必要性。

（二）募集資金使用計劃的可行性

1、本次非公開發(fā)行募集資金使用符合法律法規(guī)的規(guī)定

公司本次非公開發(fā)行募集資金使用符合法律法規(guī)和相關(guān)政策的規(guī)定，具有可行性。本次非公開發(fā)行募集資金到位并使用后，公司資產(chǎn)負(fù)債率將有所降低，有利于改善公司資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險，提升盈利水平，推動公司業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。

2、法人治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控體系完善

公司已按照上市公司的治理標(biāo)準(zhǔn)建立了以科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)為核心的現(xiàn)代企業(yè)制度，并通過不斷改進和完善，形成了較為規(guī)范的公司治理體系和完善的內(nèi)部控制環(huán)境。在募集資金管理方面，公司按照監(jiān)管要求建立了《公司募集資金專項存儲與使用管理制度》，對募集資金的存儲、使用進行了明確規(guī)定。本次非公開發(fā)行募集資金到位后，公司董事會將持續(xù)監(jiān)督公司對募集資金的存儲及使用，以保證募集資金合理規(guī)范使用，防范募集資金使用風(fēng)險。

三、本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理和財務(wù)狀況的影響

（一）對公司經(jīng)營管理的影響

本次發(fā)行募集資金運用符合國家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策以及公司戰(zhàn)略發(fā)展方向。募集資金到位后，有助于提高公司的資本實力，增強公司風(fēng)險防范能力和整體競爭力，鞏固和加強公司在行業(yè)內(nèi)的地位，為公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展提供動力。因此，本次非公開發(fā)行對公司經(jīng)營管理有著積極的意義，為公司可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)，符合公司及全體股東的利益。

（二）對公司財務(wù)狀況的影響

本次非公開發(fā)行股票募集資金到位后，將提高公司的資產(chǎn)凈額，通過償還銀行借款，公司財務(wù)結(jié)構(gòu)得到進一步優(yōu)化，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)更趨合理；同時，可減少公司未來債務(wù)融資的財務(wù)費用，使公司財務(wù)狀況得到優(yōu)化，未來盈利能力進一步提高，整體實力得到有效提升。

第四節(jié) 董事會關(guān)于本次發(fā)行對公司影響的討論與分析

一、本次發(fā)行對上市公司業(yè)務(wù)及資產(chǎn)整合、《公司章程》、股東結(jié)構(gòu)、高管人員結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響

（一）本次發(fā)行對業(yè)務(wù)及資產(chǎn)整合的影響

本次非公開發(fā)行股票募集資金用于償還銀行借款，與公司主營業(yè)務(wù)密切相關(guān)，發(fā)行完成后，公司的主營業(yè)務(wù)保持不變。截至本預(yù)案出具之日，公司不存在本次發(fā)行后對公司業(yè)務(wù)及資產(chǎn)進行整合的計劃。若公司未來對主營業(yè)務(wù)及資產(chǎn)進行整合，將根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，另行履行審批程序和信息披露義務(wù)。

（二）本次發(fā)行對《公司章程》的影響

本次發(fā)行完成后，公司股本將會增加，公司將根據(jù)實際發(fā)行股份數(shù)量對《公司章程》中有關(guān)股本結(jié)構(gòu)、注冊資本的條款進行修改，對于《公司章程》其他條款，公司暫無修改計劃。

（三）本次發(fā)行對股東結(jié)構(gòu)的影響

本次發(fā)行完成后，公司股本總數(shù)與股東結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，預(yù)計增加不超過424,028,268股限售股，上述股份的認(rèn)購對象為控股股東嘉興華控，公司控股股東與實際控制人將不會發(fā)生變化。

（四）本次發(fā)行對高級管理人員結(jié)構(gòu)的影響

本次非公開發(fā)行不涉及公司高管人員結(jié)構(gòu)的重大變動情況。

（五）本次發(fā)行對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響

本次發(fā)行募集資金將用于償還銀行借款，公司財務(wù)結(jié)構(gòu)將得到進一步優(yōu)化，盈利能力將進一步增強。

二、本次發(fā)行后上市公司財務(wù)狀況、盈利能力及現(xiàn)金流量的變動情況

（一）財務(wù)狀況變動情況

本次非公開發(fā)行完成后，公司凈資產(chǎn)將相應(yīng)增加，資產(chǎn)負(fù)債率和財務(wù)風(fēng)險將進一步降低，整體財務(wù)狀況將得到改善，財務(wù)結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)健，抗風(fēng)險能力得到提升。

（二）盈利能力的變動情況

本次募集資金投資項目實施完成后，公司盈利能力將得到進一步提升，核心競爭力將得到進一步增強。

（三）現(xiàn)金流量的變動情況

本次非公開發(fā)行完成后，募集資金的到位使得公司現(xiàn)金流入量大幅增加，能改善公司現(xiàn)金流狀況，降低公司的融資風(fēng)險與成本。

三、公司與控股股東及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭等變化情況

本次非公開發(fā)行完成后，嘉興華控仍為公司的控股股東，張揚先生仍為公司的實際控制人，公司與控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競爭等方面不會發(fā)生變化。本次發(fā)行也不會導(dǎo)致公司與控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)人之間產(chǎn)生同業(yè)競爭和新增關(guān)聯(lián)交易。

四、本次發(fā)行完成后，上市公司不存在資金、資產(chǎn)被控股股東及其關(guān)聯(lián)人占用的情形，或上市公司為控股股東及其關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的情形

公司不會因本次非公開發(fā)行產(chǎn)生資金、資產(chǎn)被控股股東及其關(guān)聯(lián)人占用的情形，也不會增加為控股股東及其關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的情形。

五、本次發(fā)行對公司負(fù)債情況的影響

本次發(fā)行完成后，公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)將得到優(yōu)化，資產(chǎn)負(fù)債率水平將有所下降，償債能力將得到提高，不存在大量增加公司負(fù)債（包括或有負(fù)債）的情形。

六、本次股票發(fā)行風(fēng)險因素

（一）宏觀經(jīng)濟及產(chǎn)業(yè)政策變動風(fēng)險

公司產(chǎn)品主要用于航空工業(yè)領(lǐng)域，該領(lǐng)域?qū)儆趪覒?zhàn)略性基礎(chǔ)行業(yè)，與國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境及產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向關(guān)聯(lián)性較高，宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化及產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整將對公司的經(jīng)營產(chǎn)生影響。目前國家對上述領(lǐng)域持大力支持態(tài)度，對上述領(lǐng)域的投入也保持在較高水平，從而帶動相關(guān)行業(yè)快速發(fā)展。但如果國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢出現(xiàn)較大的變化，相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生重大調(diào)整，則可能帶來公司產(chǎn)品需求下降的風(fēng)險，將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

（二）經(jīng)營管理風(fēng)險

公司主營業(yè)務(wù)圍繞航空航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略開展，未來航空航天飛行器零部件領(lǐng)域資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模將會進一步擴張，進而對上市公司經(jīng)營管理、研發(fā)水平、市場開拓提出更高的要求，同時也增加了公司及子公司管理和運作的復(fù)雜程度。如果公司不能成功應(yīng)對，將影響公司的發(fā)展速度、經(jīng)營效率和業(yè)績水平。

（三）商譽減值風(fēng)險

2015年，公司非同一控制下收購明日宇航....股權(quán)。截至2019年9月30日，公司商譽賬面余額為288,196.77萬元。受多方面因素的影響，明日宇航存在經(jīng)營業(yè)績大幅下滑的情況，根據(jù)公司披露的《2019年度業(yè)績預(yù)告》，2019年度公司預(yù)計計提商譽減值準(zhǔn)備約15.30億元。如未來明日宇航未來經(jīng)營狀況持續(xù)惡化，公司仍存在進一步計提商譽減值的風(fēng)險，從而對發(fā)行人業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

（四）財務(wù)風(fēng)險

在國家去杠桿宏觀政策的影響下，市場主要融資渠道的資金成本上升，公司因擴展業(yè)務(wù)領(lǐng)域投資所形成的融資余額較大，會面臨較大的財務(wù)費用壓力；同時，由于受國家經(jīng)濟下行壓力及去杠桿宏觀政策的雙重影響，銀行機構(gòu)出現(xiàn)收貸、縮貸等情形，未來公司融資難度可能將進一步加大。

（五）短期內(nèi)公司即期回報攤薄的風(fēng)險

本次發(fā)行完成后，公司股本和凈資產(chǎn)將有較大幅度的提高，公司的收益增長幅度可能會低于股本、凈資產(chǎn)的增長幅度，從而存在導(dǎo)致短期內(nèi)即期回報攤薄的風(fēng)險。

（六）本次發(fā)行的審批風(fēng)險

本次發(fā)行股票尚需公司股東大會審議通過、中國證監(jiān)會及相關(guān)主管部門批準(zhǔn)，相關(guān)批準(zhǔn)或核準(zhǔn)存在不確定性，以及.終取得批準(zhǔn)或核準(zhǔn)的時間存在不確定性。

（七）匯率風(fēng)險

公司的外匯收支主要涉及設(shè)備采購和境外銷售，涉及幣種包括美元等。由于匯率的變化受國內(nèi)外政治、經(jīng)濟等各種因素影響，具有較大不確定性。因此，如果未來人民幣匯率出現(xiàn)較大波動，將對公司經(jīng)營成果造成不利影響。

（八）股票價格波動風(fēng)險

除經(jīng)營和財務(wù)狀況之外，公司的股票價格還將受到國際和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢、資本市場走勢、市場心理和各類重大突發(fā)事件等多方面因素的影響。投資者在考慮投資公司股票時，應(yīng)預(yù)計到前述各類因素可能帶來的投資風(fēng)險，并做出審慎判斷。

第五節(jié) 公司利潤分配政策的制定及執(zhí)行情況

一、公司利潤分配政策

公司現(xiàn)行有效的《公司章程》關(guān)于利潤分配政策規(guī)定如下：

“8.1.4 公司分配當(dāng)年稅后利潤時，應(yīng)當(dāng)提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。

公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤彌補虧損。

公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經(jīng)股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。

公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配。

股東大會違反前款規(guī)定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規(guī)定分配的利潤退還公司。

公司持有的本公司股份不參與分配利潤。

8.1.5 公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產(chǎn)經(jīng)營或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。

法定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%。

8.1.6 公司股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后2個月內(nèi)完成股利(或股份)的派發(fā)事項。

8.1.7 公司著眼于長遠(yuǎn)的可持續(xù)發(fā)展，并充分重視對投資者的合理回報，在綜合考慮公司盈利規(guī)模、經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃、股東回報、社會資金成本、外部融資環(huán)境等因素的基礎(chǔ)上，建立對投資者持續(xù)、穩(wěn)定、科學(xué)的回報機制，從而對利潤分配做出制度性安排，以保證利潤分配政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，公司的利潤分配政策為：

（一）分配方式

公司可以采取現(xiàn)金、股票、現(xiàn)金與股票相結(jié)合或者法律、法規(guī)允許的其他方式分配利潤。公司在盈利、現(xiàn)金流能滿足正常經(jīng)營和長期發(fā)展的前提下，積極推行現(xiàn)金分配方式。

（二）公司利潤分配的.低分紅比例

公司實施現(xiàn)金分紅應(yīng)同時滿足下列條件：

1、公司該年度實現(xiàn)的可分配利潤(即公司彌補虧損、提取公積金后所余的稅后利潤)為正值，且現(xiàn)金流充裕，實施現(xiàn)金分紅不會影響公司后續(xù)持續(xù)經(jīng)營；

2、審計機構(gòu)對公司該年度財務(wù)報告出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告；

3、公司無重大投資計劃或重大現(xiàn)金支出等事項發(fā)生(募集資金項目除外)。

重大投資計劃或重大現(xiàn)金支出是指公司未來十二個月內(nèi)擬對外投資、購買資產(chǎn)或進行固定資產(chǎn)投資等的累計支出達(dá)到或超過公司.近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10%，或者超過20,000萬元人民幣。在滿足上述現(xiàn)金分紅條件的情況下，公司原則上每年度進行一次現(xiàn)金分紅，公司董事會可以根據(jù)公司的盈利狀況及資金需求狀況提議公司進行中期現(xiàn)金分紅。

公司每年度以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當(dāng)年實現(xiàn)的可分配利潤的10%，且任意三個連續(xù)會計年度內(nèi)，公司以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于該三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的30%；若公司業(yè)績增長快速，并且董事會認(rèn)為公司股票價格與公司股本規(guī)模不匹配時，可以在滿足上述現(xiàn)金股利分配之余，提出并實施股票股利分紅。

公司董事會應(yīng)綜合考慮公司所處行業(yè)特點、發(fā)展階段、自身經(jīng)營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區(qū)分下列情形，并按照公司章程規(guī)定的程序，提出差異化的現(xiàn)金分紅政策：

1、公司發(fā)展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例.低應(yīng)達(dá)到80%；

2、公司發(fā)展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例.低應(yīng)達(dá)到40%；

3、公司發(fā)展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例.低應(yīng)達(dá)到20%；

公司發(fā)展階段不易區(qū)分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規(guī)定處理。

（三）利潤分配方案的制定及執(zhí)行

1、公司的年度利潤分配預(yù)案由公司管理層、董事會結(jié)合公司章程、盈利情況、資金需求和股東回報規(guī)劃提出并擬定，經(jīng)董事會審議通過后提交股東大會審議批準(zhǔn)，獨立董事對利潤分配預(yù)案發(fā)表獨立意見。

2、股東大會對現(xiàn)金分紅具體方案進行審議時，應(yīng)當(dāng)通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，并及時答復(fù)中小股東關(guān)心的問題。董事會、獨立董事和符合一定條件的股東可以向公司股東征集其在股東大會上的投票權(quán)。

3、公司當(dāng)年盈利，董事會未提出以現(xiàn)金方式進行利潤分配預(yù)案的，應(yīng)說明原因，未用于分紅的資金留存公司的用途和使用計劃，并由獨立董事發(fā)表獨立意見，董事會審議通過后交股東大會審議批準(zhǔn)，同時在召開股東大會時，公司應(yīng)當(dāng)提供網(wǎng)絡(luò)投票等方式以方便中小股東參與股東大會表決。如存在股東違規(guī)占用公司資金情況的，公司在進行利潤分配時，應(yīng)當(dāng)扣減該股東所分配的現(xiàn)金紅利，以償還其占用的資金。

4、公司應(yīng)當(dāng)在定期報告中詳細(xì)披露現(xiàn)金分紅政策的制定和執(zhí)行情況，說明是否符合公司章程的規(guī)定或者股東大會決議的要求，分紅標(biāo)準(zhǔn)和比例是否明確和清晰，相關(guān)的決策程序和機制是否完備，獨立董事是否盡職履責(zé)并發(fā)揮了應(yīng)有的作用，中小股東是否有充分表達(dá)意見和訴求的機會，中小股東的合法權(quán)益是否得到充分維護。

5、股東大會對利潤分配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后兩個月內(nèi)完成股利(或股份)的派發(fā)事宜。

（四）回報規(guī)劃的調(diào)整機制

公司根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況、投資規(guī)劃和長期發(fā)展的需要，需調(diào)整利潤分配政策的，應(yīng)以股東權(quán)益保護為出發(fā)點，調(diào)整后的利潤分配政策不得違反相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件及本章程的規(guī)定;有關(guān)調(diào)整利潤分配政策的議案，由獨立董事、監(jiān)事會發(fā)表意見，經(jīng)公司董事會審議后提交公司股東大會批準(zhǔn)，并經(jīng)出席股東大會的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。公司同時應(yīng)當(dāng)提供網(wǎng)絡(luò)投票方式以方便中小股東參與股東大會表決?！?span>

二、公司.近三年利潤分配方案和執(zhí)行情況

2017年4月18日，公司召開2016年度股東大會審議通過了《公司2016年度利潤分配預(yù)案》的議案，以截止2016年12月31日總股本1,490,360,202股為基數(shù)，按每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣0.17元（含稅），共計25,336,123.43元，不進行資本公積轉(zhuǎn)增股本。

2018年5月14日，公司召開2017年度股東大會審議通過了《公司2017年度利潤分配方案》的議案，以截止2017年12月31日總股本1,490,360,202股為基數(shù)，按每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣0.28元（含稅），共計41,730,085.66元，不進行資本公積轉(zhuǎn)增股本。

2019年5月6日，公司召開2018年度股東大會審議通過了《公司2018年度利潤分配方案》的議案，以截止2018年12月31日總股本1,490,360,202股減去公司通過回購專戶持有公司股份18,394,279股后的股本1,471,965,923股為基數(shù)，按每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣0.21元（含稅），共計30,911,284.38元，不進行資本公積轉(zhuǎn)增股本。根據(jù)證監(jiān)會、財政部、國資委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于支持上市公司回購股份的意見》和《深圳證券交易所上市公司回購股份實施細(xì)則》的相關(guān)規(guī)定，截至2018年末公司已實施股份回購金額(不含交易費用等)57,953,139.94元視同現(xiàn)金分紅。

三、.近三年現(xiàn)金分紅情況

單位：元

注：根據(jù)證監(jiān)會、財政部、國資委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于支持上市公司回購股份的意見》和《深圳證券交易所上市公司回購股份實施細(xì)則》的相關(guān)規(guī)定，截至2018年末公司已實施股份回購金額（不含交易費用等）57,953,139.94元視同現(xiàn)金分紅，占當(dāng)年合并報表中歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤的比率19.49%。

公司.近三年現(xiàn)金分紅情況符合法律法規(guī)和《公司章程》的規(guī)定。

四、公司.近三年未分配利潤使用情況

.近三年，公司當(dāng)年實現(xiàn)利潤扣除現(xiàn)金分紅后的剩余未分配利潤均用于公司日常生產(chǎn)經(jīng)營。

五、公司未來三年（2018年-2020年）股東回報規(guī)劃

2018年6月7日，公司第三屆董事會第十八次會議審議通過了《關(guān)于<新疆機械研究院股份有限公司未來三年（2018年-2020年）股東回報規(guī)劃>的議案》；2019年9月1日，公司第四屆董事會第九次會議審議通過了《關(guān)于修訂未來三年（2018年—2020年）股東回報規(guī)劃的議案》。該規(guī)劃的具體內(nèi)容如下：

“一、制定股東回報規(guī)劃考慮因素

公司著眼于長遠(yuǎn)和可持續(xù)發(fā)展，綜合考慮經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃、股東意愿與要求、現(xiàn)金流量狀況、外部融資環(huán)境及資金成本，建立對投資者持續(xù)、穩(wěn)定、科學(xué)的回報規(guī)劃與機制，從而對利潤分配做出制度性安排，以保證利潤分配政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

二、本規(guī)劃的制定原則

本規(guī)劃的制定應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)和《公司章程》的規(guī)定，應(yīng)重視對投資者的合理投資回報并兼顧公司當(dāng)年的實際經(jīng)營情況和可持續(xù)發(fā)展，在充分考慮股東利益的基礎(chǔ)上處理公司的短期利益及長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)系，確定合理的利潤分配方案，保持公司利潤分配政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

三、未來三年（2018年—2020年）股東回報規(guī)劃

1、公司可以采取現(xiàn)金、股票、現(xiàn)金與股票相結(jié)合或者法律、法規(guī)允許的其他方式分配利潤，優(yōu)先采取現(xiàn)金分紅方式分配利潤。

2、未來三年（2018年—2020年），在符合相關(guān)法律法規(guī)及《公司章程》對利潤分配原則、現(xiàn)金分紅條件規(guī)定的前提下，公司原則上每年度進行一次現(xiàn)金分紅。

公司董事會可以根據(jù)公司的盈利狀況及資金需求狀況提議進行中期現(xiàn)金分紅。

3、公司實施現(xiàn)金分紅應(yīng)同時滿足以下條件：

1）公司該年度實現(xiàn)的可分配利潤（即公司彌補虧損、提取公積金后所余的稅后利潤）為正值；

2）審計機構(gòu)對公司的該年度財務(wù)報告出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告；

3）公司未來無重大投資計劃或重大現(xiàn)金支出等事項發(fā)生(募集資金項目除外)。

重大投資計劃或重大現(xiàn)金支出是指：公司未來十二個月內(nèi)擬對外投資、購買資產(chǎn)或進行固定資產(chǎn)投資等的累計支出達(dá)到或超過公司.近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的10%，或者超過20,000萬元人民幣。

4、未來三年（2018年—2020年），在滿足現(xiàn)金股利分配的條件下，公司每年以現(xiàn)金方式分配的利潤應(yīng)不低于當(dāng)年實現(xiàn)的可分配利潤的10%；且公司現(xiàn)金分紅應(yīng)滿足.近三年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于.近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的30%。

公司董事會應(yīng)綜合考慮公司所處行業(yè)特點、發(fā)展階段、自身經(jīng)營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，提出差異化的現(xiàn)金分紅政策。

1）公司發(fā)展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例.低應(yīng)達(dá)到80%；

2）公司發(fā)展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例.低應(yīng)達(dá)到40%；

3）公司發(fā)展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例.低應(yīng)達(dá)到20%；

公司發(fā)展階段不易區(qū)分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規(guī)定處理。

5、未來三年（2018年—2020年），在滿足現(xiàn)金股利分配的條件下，若公司營業(yè)收入和凈利潤增長快速，且董事會認(rèn)為公司股本規(guī)模及股權(quán)結(jié)構(gòu)合理的前提下，可以在提出現(xiàn)金股利分配預(yù)案的同時，提出并實施股票股利分配預(yù)案。

四、股東回報規(guī)劃的決策機制

1、公司的利潤分配方案由公司董事會結(jié)合《公司章程》的規(guī)定、盈利情況、資金供給和需求情況提出、擬訂，經(jīng)董事會審議通過后提交股東大會審議批準(zhǔn)。董事會審議現(xiàn)金分紅具體方案時，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真研究和論證公司現(xiàn)金分紅的時機、條件和.低比例、調(diào)整的條件及其決策程序要求等事宜。獨立董事應(yīng)對利潤分配預(yù)案發(fā)表明確的獨立意見。

獨立董事可以征集中小股東的意見，提出分紅提案，并直接提交董事會審議。

2、股東大會對現(xiàn)金分紅具體方案進行審議前，應(yīng)當(dāng)通過多種渠道（包括不限于投資者熱線、投資者郵箱、互動易平臺等）主動與股東特別是中小股東進行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，并及時答復(fù)中小股東關(guān)心的問題。股東大會應(yīng)為股東提供網(wǎng)絡(luò)投票方式。分紅方案應(yīng)由出席股東大會的股東或股東代理人以所持二分之一以上的表決權(quán)通過。

3、公司當(dāng)年盈利，董事會未作出現(xiàn)金利潤分配方案的，應(yīng)當(dāng)在定期報告中披露未分紅的原因、未用于分紅的資金留存公司的用途和使用計劃，并由獨立董事發(fā)表獨立意見。

五、利潤分配政策調(diào)整機制

公司根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況、投資規(guī)劃和長期發(fā)展的需要，需調(diào)整利潤分配政策時，應(yīng)以保護股東權(quán)益為出發(fā)點，調(diào)整后的利潤分配政策不得違反相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件規(guī)定；有關(guān)調(diào)整利潤分配政策的議案，由獨立董事發(fā)表意見，經(jīng)公司董事會審議后提交公司股東大會批準(zhǔn)，并經(jīng)出席股東大會的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。

六、本規(guī)劃未盡事宜，依照相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件及《公司章程》規(guī)定執(zhí)行。本規(guī)劃由公司董事會負(fù)責(zé)解釋，自公司股東大會審議通過之日起實施?！?a name="_Toc10125074">

第六節(jié) 與本次發(fā)行相關(guān)的董事會聲明及承諾事項

一、關(guān)于除本次發(fā)行外未來十二個月內(nèi)是否有其他股權(quán)融資計劃的聲明

除本次發(fā)行外，公司在未來十二個月內(nèi)暫無其他股權(quán)融資計劃。若未來公司根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要及資產(chǎn)負(fù)債狀況安排股權(quán)融資，將按照相關(guān)法律法規(guī)履行相關(guān)審議程序和信息披露義務(wù)。

二、本次發(fā)行攤薄即期回報及填補措施的說明

根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護工作的意見》（國辦發(fā)[2013]110號），公司就本次非公開發(fā)行股票事項對即期回報攤薄的影響進行了認(rèn)真分析，并提出了具體的填補回報措施，具體如下：

（一）本次非公開發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標(biāo)的影響

本次非公開發(fā)行完成后，公司凈資產(chǎn)、股本總額均將大幅度提升，募集資金將充實公司資本實力，降低公司財務(wù)風(fēng)險。但由于短期內(nèi)募集資金使用對公司經(jīng)營業(yè)績的貢獻(xiàn)程度將較小，可能導(dǎo)致公司每股收益和凈資產(chǎn)收益率在短期內(nèi)被攤薄。

1、財務(wù)指標(biāo)測算主要假設(shè)和說明

（1）假定本次非公開發(fā)行于2020年6月30日實施完畢，該完成時間僅為假設(shè)估計，不對實際完成時間構(gòu)成承諾，投資者不應(yīng)據(jù)此進行投資決策，投資者據(jù)此進行投資決策造成損失的，公司不承擔(dān)賠償責(zé)任。

（2）公司2018年度經(jīng)審計的歸屬于上市公司股東的凈利潤為29,728.65萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤（扣除非經(jīng)常性損益后）為4,043.76萬元。根據(jù)公司于2020年1月23日披露的《2019年度業(yè)績預(yù)告》，預(yù)計公司2019年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損18.13億元-18.18億元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤約為虧損18.598億元-18.648億元。

根據(jù)《2019年度業(yè)績預(yù)告》，2019年度公司預(yù)計計提商譽減值準(zhǔn)備約15.30億元，扣除商譽減值準(zhǔn)備的計提，公司2019年調(diào)整后預(yù)計歸屬于母公司所有者的凈利潤為虧損2.83億元-2.88億元，調(diào)整后預(yù)計扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為虧損3.298億元-3.348億元，據(jù)此假設(shè)2019年度歸屬于上市公司股東的凈利潤（扣除商譽減值影響）和歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤（扣除商譽減值影響）均為業(yè)績預(yù)告預(yù)測區(qū)間的中間值，分別為-2.855億元和-3.323億元。

假設(shè)2020年度實現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤（扣除非經(jīng)常性損益前及扣除非經(jīng)常性損益后）分為以下三種情況：

= 1 \* GB3 ①較2019年持平；

= 2 \* GB3 ②較2019年增長20%；

= 3 \* GB3 ③實現(xiàn)盈利，盈利金額為2017-2019年歸屬于上市公司股東的凈利潤（扣除商譽減值影響）的平均值。

（前述利潤值不代表公司對未來利潤的盈利預(yù)測，僅用于計算本次非公開發(fā)行攤薄即期回報對主要指標(biāo)的影響，投資者不應(yīng)據(jù)此進行投資決策，投資者據(jù)此進行投資決策造成損失的，公司不承擔(dān)賠償責(zé)任）。

（3）本次發(fā)行價格為2.83元/股，本次預(yù)計發(fā)行數(shù)量不超過424,028,268股（含424,028,268股），該發(fā)行股數(shù)以經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行的股份數(shù)量為準(zhǔn)，假設(shè)以發(fā)行股份424,028,268股進行測算；本次非公開發(fā)行募集資金總額為不超過120,000.00萬元，假設(shè)不考慮發(fā)行費用，以募集資金上限120,000.00萬元進行測算。本假設(shè)不對本次非公開發(fā)行數(shù)量、募集資金總額做出承諾，投資者不應(yīng)據(jù)此進行投資決策，投資者據(jù)此進行投資決策造成損失的，公司不承擔(dān)賠償責(zé)任。

（4）在預(yù)測2020年末發(fā)行后總股本、凈資產(chǎn)和計算基本每股收益、凈資產(chǎn)收益率時，僅考慮本次非公開發(fā)行股票對總股本、凈資產(chǎn)的影響，未考慮期間可能發(fā)生的其他可能產(chǎn)生的股份變動事宜。

（5）假設(shè)公司2020年度不進行利潤分配，亦不進行資本公積金轉(zhuǎn)增股本或派發(fā)紅股。

（6）本測算在假設(shè)不考慮本次發(fā)行募集資金到賬后，對公司生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)狀況（如財務(wù)費用、投資收益）等的影響。

（7）本次非公開發(fā)行股票的數(shù)量、募集資金數(shù)額、發(fā)行時間僅為基于測算目的假設(shè)，.終以中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行的股份數(shù)量、發(fā)行結(jié)果和實際日期為準(zhǔn)。

2、測算結(jié)果基于上述假設(shè)前提，公司測算了不同盈利假設(shè)情形下本次非公開發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標(biāo)的影響，具體情況如下表所示：

注：基本每股收益系按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第9號——凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露》（2010年修訂）規(guī)定計算；（2）非經(jīng)常性損益按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經(jīng)常性損益》（中國證監(jiān)會公告[2008]43號）中列舉的非經(jīng)常性損益項目進行界定。

由上表可知，由于公司2019年度歸屬于母公司所有者的凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益后歸屬母公司所有者的凈利潤預(yù)計均為負(fù)數(shù)，在假設(shè)2020年度歸屬于母公司所有者的凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益后歸屬母公司所有者的凈利潤仍為負(fù)數(shù)的前提下，本次發(fā)行不會使公司的每股收益和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率出現(xiàn)下降；在假設(shè)2020年度實現(xiàn)盈利的前提下，則本次發(fā)行后每股收益和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率出現(xiàn)下降。

本次發(fā)行募集資金將用于改善公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，募集資金使用計劃已經(jīng)過管理層的詳細(xì)論證，符合公司的發(fā)展規(guī)劃，有利于公司的長期發(fā)展。未來募集資金使用效益釋放后，公司盈利能力將進一步提高，每股收益和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率也將相應(yīng)上升。

（二）本次非公開發(fā)行攤薄即期回報的風(fēng)險提示

本次發(fā)行完成后，公司股本和凈資產(chǎn)將有較大幅度的提高。鑒于募集資金投資項目使用經(jīng)濟效益完全釋放尚需要一定的周期，在募集資金投資項目的效益尚未完全體現(xiàn)之前，公司的收益增長幅度可能會低于股本、凈資產(chǎn)的增長幅度，從而存在導(dǎo)致短期內(nèi)即期回報攤薄的風(fēng)險。

（三）董事會選擇本次融資的必要性和合理性

1、本次發(fā)行是公司經(jīng)營戰(zhàn)略的需要

本次發(fā)行募集資金運用符合國家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策以及公司戰(zhàn)略發(fā)展方向。募集資金到位后，能夠有助于提高公司的資本實力，增強公司風(fēng)險防范能力和整體競爭力，鞏固和加強公司在行業(yè)內(nèi)的地位，為公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展提供動力。因此，本次非公開發(fā)行對公司經(jīng)營管理有著積極的意義，為公司可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)，符合公司及全體股東的利益。

2、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低財務(wù)風(fēng)險

本次非公開發(fā)行股票募集資金到位后，將提高公司的資產(chǎn)凈額，通過償還銀行借款，公司財務(wù)結(jié)構(gòu)得到進一步優(yōu)化，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)更趨合理；同時，可減少公司未來債務(wù)融資的財務(wù)費用，使公司財務(wù)狀況得到優(yōu)化，未來盈利能力進一步提高，整體實力得到有效提升。